Sinossi
Le rapide développement des marchés financiers a conduit à l'introduction d'un grand nombre de produits, qu'il est nécessaire de valoriser et aussi de combiner au mieux dans des buts de couverture. Ces problèmes ne peuvent être résolus que par une bonne évaluation des gains moyens et des risques encourus. Cet ouvrage s'intéresseàd une classe de modèles où le risque, mesuré par la volatilité, est susceptible d'évoluer de façon endogène. La première partie de l'ouvrage est consacrée à la présentation de formulations descriptives : les modèles ARCH. Diverses questions sont examinées dans ce cadre : l'estimation dynamique du risque, la construction d'intervalles de prévision évolutifs, les liens entre formulations à temps discret et à temps continu, le traitement de l'effet leptokurtique... Dans la seconde partie de l'ouvrage, nous discutons dans un cadre dynamique les deux principales approches de la valorisation par équilibre et par arbitrage. Ceci nous permet de faire le lien entre l'approche descriptive des modèles ARCH et des démarches plus structurelles, en particulier nous discutons la détermination de mesures de performance, les modèles dynamiques à facteurs, les tests de modèles d'équilibre. La lecture de ce livre demande une bonne connaissance des modèles linéaires de séries temporelles (modèles ARMA), mais peu de prérequis sur la partie financière.
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Informazioni sull?autore
Christian GOURIEROUX est ancien élève de l'Ecole Nationale de la Statistique et de l'Administration Economique (ENSAE), professeur agrégé de mathématiques et Docteur es-Sciences. Il enseigne à l'Université de Paris IX, à l'ENSAE et à l'Université de Pennsylvanie et est actuellement directeur du Centre de Recherche en Economie et Statistique (CREST). Il est auteur de nombreux articles dans le domaine de la statistique et de l'économétrie.
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Mod?les ARCH et applications financi?res (ECONOMIE ET STA)
Da: My Dead Aunt's Books, Hyattsville, MD, U.S.A.
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