Approximation der Historischen Simulation durch analytische Value at Risk

Lingua: tedesco

Editore: Diplom.De Jan 2002, 2002

3838649869 / 9783838649863

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Diplomarbeit aus dem Jahr 2001 im Fachbereich BWL - Unternehmensführung, Management, Organisation, Note: 1,3, Universität Siegen (Wirtschaftswissenschaften), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Gang der Untersuchung:Das Senior Management legt für die Gesamtbanksteuerung in der Regel den Value at Risk (VaR) zugrunde. Die dezentral arbeitenden Händler benutzen ihrerseits Sensitivitätskennzahlen für die eigene Risikoabschätzung. Diese Arbeit hat das Ziel, diese verschiedene Risikomaße ineinander zu überführen, um das Gesamtbankergebnis zu optimieren.Im ersten Kapitel dieser Arbeit werden zunächst die Risikomaße VaR und Sensitivitäten vorgestellt. Insbesonders wird gezeigt, wie man mit Sensitivitäten spezielle Hedging-Strategien (z.B. Delta-, Gamma-, Vegahedge) durchführen kann.Im zweiten Kapitel werden verschiedene Methoden zur Risikoquantifizierung des VaR beschrieben. Dazu wird als erstes die VaR-Berechnung mit der Historischen Simulation dargestellt. Als zweites wird die Kovarianzmethode verwendet. Hier werden Methoden der VaR-Berechnung erläutert, die auf Sensitivitäten beruhen. Explizit werden ausführlich die Delta-Normal und die Delta-Gamma Methode beschrieben. Um dem Anspruch einer praxisorientierten Arbeit gerecht zu werden, werden diese Methoden immer anhand von gängigen Finanzinstrumenten (z.B. Swap, Cap, Floor, Future, FRA, Bond, Floater) finanzmathematisch ausführlich dargestellt.Im dritten Kapitel wird eine empirische Studie durchgeführt. Diese soll herausfinden, wie die Risikomaße des VaR und der Delta-Normal bzw. der Delta-Gamma Methode ineinander zu überführen sind. Dazu werden verschiedene Auswertungen, auf Basis der Korrelationsanalyse, durchgeführt. Als Zusatz wird noch ein Verfahren dargestellt, wie man die Zuverlässigkeit der benutzten Kovarianzmatrix überprüfen kann.Diese Auswertungen werden im Anhang, durch ausführliche Statistiken, erweitert.Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:InhaltsverzeichnisIAbkürzungsverzeichnisIIISymbolverzeichnisIVAbbildungsverzeichnisVTabellenverzeichnisVIEinleitung1A.Risikomaße21.Value at Risk22.Sensitivitätskennzahlen42.1Greeks52.2Hedging-Strategien8B.Methoden zur Risikoquantifizierung141.Historische Simulation141.1Allgemeine Vorgehensweise141.2Value at Risk der Historischen Simulation152.Kovarianzmethode182.1Delta-Normal Methode192.1.1Annahmen und Definitionen192.1.2Risikofaktoren212.1.3Deltavektor242.1.4Value at Risk der Delta-Normal Methode292.2Delta-Gamma Methode302.2.1Annahmen312.2.2Gammamatrix322.2.3Cornish-Fischer Approximation362.2.4Value at Risk der Delta-Gamma Methode38C.Empirische Überprüfung der Methoden381.Approximative Näherung391.1Beschreibung der Methodik391.2Testportfolios401.3Multiple lineare Regression421.4Auswertung432.Funktionaler Zusammenhang472.1Beschreibung der Methodik472.2Testportfolio502.3Auswertung51Resumee54Anhang56A-1Anrechenbares Eigenkapital - Grundsatz I56A-2Finanzinstrumente57A-3Konservativer Schätzer der Standardabweichung71A-4Daten und Graphiken zur approximativen Näherung76A-5Statistiken zum funktionalen Zusammenhang82Literaturverzeichnis86 104 pp. Deutsch.…

Codice articolo 9783838649863

Titolo
Approximation der Historischen Simulation durch analytische Value at Risk
Autore
Heino Betz
Editore
Diplom.De Jan 2002
Anno di pubblicazione
2002
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
tedesco
ISBN 10
3838649869
ISBN 13
9783838649863
Peso dell'articolo
163 grammi
Dimensioni
210x148x8 mm

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