Consumption-Porfolio Policies: An Inverse Optimal Problem (Classic Reprint)

Lingua: inglese

Editore: Forgotten Books, 2018

1334017840 / 9781334017841

Da: Forgotten Books, London, Regno UnitoForgotten Books

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Print on Demand. This book presents a novel framework for analyzing the problem of optimal consumption and investment decisions in the presence of uncertain future conditions. Previous literature on this subject focused primarily on deriving optimal policies contingent on exogenous processes governing future uncertainty. This book, however, addresses the inverse problem - given an arbitrary consumption-portfolio policy, it seeks to determine necessary and sufficient conditions that must be satisfied such that the policy is an optimal solution for some economic agent with an increasing, strictly concave, time-additive, and state-independent utility function and under general specifications of the prices of risky assets. The author derives these conditions and offers an integral formula to recover the utility function that supports a given optimal policy, providing a dynamic recoverability perspective on incomplete financial markets with continuous trading. This book is a reproduction of an important historical work, digitally reconstructed using state-of-the-art technology to preserve the original format. In rare cases, an imperfection in the original, such as a blemish or missing page, may be replicated in the book.

Codice articolo 9781334017841_0

Titolo
Consumption-Porfolio Policies: An Inverse Optimal Problem (Classic Reprint)
Autore
Hua He, Chi-Fu Huang
Editore
Forgotten Books
Anno di pubblicazione
2018
Condizione
New
Tipo di libro
print-on-demand item
Rilegatura
Paperback
Lingua
inglese
ISBN 10
1334017840
ISBN 13
9781334017841
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Calculus

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