Contract Theory in Continuous-Time Models
Lingua: inglese
Editore: Springer Berlin Heidelberg Sep 2012, 2012
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- Nuovo
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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -In recent years there has been a significant increase of interest in continuous-time Principal-Agent models, or contract theory, and their applications. Continuous-time models provide a powerful and elegant framework for solving stochastic optimization problems of finding the optimal contracts between two parties, under various assumptions on the information they have access to, and the effect they have on the underlying 'profit/loss' values. This monograph surveys recent results of the theory in a systematic way, using the approach of the so-called Stochastic Maximum Principle, in models driven by Brownian Motion. Optimal contracts are characterized via a system of Forward-Backward Stochastic Differential Equations. In a number of interesting special cases these can be solved explicitly, enabling derivation of many qualitative economic conclusions. 268 pp. Englisch.
Codice articolo 9783642141997
- Titolo
- Contract Theory in Continuous-Time Models
- Autore
- Jianfeng Zhang
- Editore
- Springer Berlin Heidelberg Sep 2012
- Anno di pubblicazione
- 2012
- Condizione
- Neu
- Rilegatura
- Buch
- Lingua
- inglese
- ISBN 10
- 3642141994
- ISBN 13
- 9783642141997
- Peso dell'articolo
- 571 grammi
- Dimensioni
- 241x160x21 mm
- Serie
- Libro 40 di 53: Springer Finance
In recent years there has been a significant increase of interest in continuous-time Principal-Agent models, or contract theory, and their applications. Continuous-time models provide a powerful and elegant framework for solving stochastic optimization problems of finding the optimal contracts between two parties, under various assumptions on the information they have access to, and the effect they have on the underlying "profit/loss" values. This monograph surveys recent results of the theory in a systematic way, using the approach of the so-called Stochastic Maximum Principle, in models driven by Brownian Motion.
Optimal contracts are characterized via a system of Forward-Backward Stochastic Differential Equations. In a number of interesting special cases these can be solved explicitly, enabling derivation of many qualitative economic conclusions.
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