Controlled Markov Processes and Viscosity Solutions

Halil Mete Soner

5 valutazioni di Goodreads

Lingua: inglese

Editore: Springer New York Nov 2010, 2010

1441920781 / 9781441920782

Serie: Libro 9 di 30 - Stochastic Modelling and Applied Probability

Da: BuchWeltWeit Ludwig Meier e.K., Bergisch Gladbach, GermaniaBuchWeltWeit Ludwig Meier e.K.

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -This book is intended as an introduction to optimal stochastic control for continuous time Markov processes and to the theory of viscosity solutions. Stochastic control problems are treated using the dynamic programming approach. The authors approach stochastic control problems by the method of dynamic programming. The fundamental equation of dynamic programming is a nonlinear evolution equation for the value function. For controlled Markov diffusion processes, this becomes a nonlinear partial differential equation of second order, called a Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation. Typically, the value function is not smooth enough to satisfy the HJB equation in a classical sense. Viscosity solutions provide framework in which to study HJB equations, and to prove continuous dependence of solutions on problem data. The theory is illustrated by applications from engineering, management science, and financial economics.In this second edition, new material on applications to mathematical finance has been added. Concise introductions to risk-sensitive control theory, nonlinear H-infinity control and differential games are also included.Review of the earlier edition:'This book is highly recommended to anyone who wishes to learn the dinamic principle applied to optimal stochastic control for diffusion processes. Without any doubt, this is a fine book and most likely it is going to become a classic on the area. .'SIAM Review, 1994 448 pp. Englisch.…

Codice articolo 9781441920782

Titolo
Controlled Markov Processes and Viscosity Solutions
Autore
Halil Mete Soner
Editore
Springer New York Nov 2010
Anno di pubblicazione
2010
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
1441920781
ISBN 13
9781441920782
Edizione
seconda edizione
Peso dell'articolo
674 grammi
Dimensioni
235x155x25 mm
Serie
Libro 9 di 30: Stochastic Modelling and Applied Probability

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