Default Risk in Equity Returns

Lingua: inglese

Editore: LAP LAMBERT Academic Publishing Okt 2011, 2011

3846517755 / 9783846517758

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -This study verifies quantitatively a systematic character of default risk and statistical quality of the competing three- and four-factor asset pricing models. The experimental design applied to this study is premised on the three-factor model of Fama and French enhanced by default risk factor. The study utilizes the factor mimicking portfolio technique for modeling the risks underlying size, value and default risk factors. Distance-to-default estimate, deduced from the option-based model, is adopted by this study as a proxy for default risk. The augmentation of the three-factor model with default risk factor improves the performance of a conventional asset pricing specification on average. The factor loadings of the portfolios of size, value and default risk factors exhibit properties of risk factor sensitivities for stocks. The size and value factors are found to be common in equity returns, but at the same time not being proxies for default related information. 96 pp. Englisch.…

Codice articolo 9783846517758

Titolo
Default Risk in Equity Returns
Autore
Olena Martynenko
Editore
LAP LAMBERT Academic Publishing Okt 2011
Anno di pubblicazione
2011
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
3846517755
ISBN 13
9783846517758
Peso dell'articolo
161 grammi
Dimensioni
220x150x6 mm

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