Exogeneity in Error Correction Models

Lingua: inglese

Editore: Springer, 1993

3540566392 / 9783540566397

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - In the recent years, the study of cointegrated time seriesand the use of error correction models have become extremelypopular in the econometric literature. This book provides ananalysis of the notion of (weak) exogeneity, which isnecessary to sustain valid inference in sub-systems, intheframework of error correction models (ECMs).In many practical situations, the applied econometricianwants to introduce 'structure' on his/her model in order toget economically meaningful coefficients. For thispurposeECMs in structural form provide an appealing frameworkallowing the researcher to introduce (theoreticallymotivated) identification restrictions on the long runrelationships. In this case, the validity of the inferencewill depend on a number of conditions which are investigatedhere. In particular,we point out that orthogonality testsoften used to test for weak exogeneity or for generalmisspecification, behave poorly in finite samples and areoften not very useful in cointegrated systems.…

Codice articolo 9783540566397

Titolo
Exogeneity in Error Correction Models
Autore
Jean-Pierre Urbain
Editore
Springer
Anno di pubblicazione
1993
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
3540566392
ISBN 13
9783540566397
Peso dell'articolo
372 grammi
Dimensioni
242x170x12 mm

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