Exogeneity in Error Correction Models

Lingua: inglese

Editore: Springer, Springer Jun 1993, 1993

3540566392 / 9783540566397

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -In the recent years, the study of cointegrated time seriesand the use of error correction models have become extremelypopular in the econometric literature. This book provides ananalysis of the notion of (weak) exogeneity, which isnecessary to sustain valid inference in sub-systems, intheframework of error correction models (ECMs).In many practical situations, the applied econometricianwants to introduce 'structure' on his/her model in order toget economically meaningful coefficients. For thispurpose,ECMs in structural form provide an appealing framework,allowing the researcher to introduce (theoreticallymotivated) identification restrictions on the long runrelationships. In this case, the validity of the inferencewill depend on a number of conditions which are investigatedhere. In particular,we point out that orthogonality tests,often used to test for weak exogeneity or for generalmisspecification, behave poorly in finite samples and areoften not very useful in cointegrated systems. 212 pp. Englisch.…

Codice articolo 9783540566397

Titolo
Exogeneity in Error Correction Models
Autore
Jean-Pierre Urbain
Editore
Springer, Springer Jun 1993
Anno di pubblicazione
1993
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
3540566392
ISBN 13
9783540566397
Peso dell'articolo
372 grammi
Dimensioni
242x170x12 mm

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