Financial Return Risk and the Effect on Shareholder Wealth

Lingua: inglese

Editore: Peter Lang AG, CH, 2012

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This dissertation comprises five studies analyzing daily stock returns of listed firms. Studies one and two shed light on corporate diversification through MandA and how related risk dynamics affect shareholder wealth. Carrying over the risk analysis methodology 'GARCH' to external events in studies three and four, the author individually scrutinizes the adverse implications of bank failures and bailouts in the 2007-2009 financial crisis. Finding opposing return shocks, he identifies the limits of the 'symmetric' GARCH. As observed of the behavior of stock return data, volatility reacts asymmetrically to positive and negative return shocks. The advanced EGARCH incorporates this so called 'leverage effect'. Applying the EGARCH in his final study, the author can simultaneously scrutinize the adverse bank events with an appropriate econometric foundation.

Codice articolo LU-9783631622490

Titolo
Financial Return Risk and the Effect on Shareholder Wealth
Autore
Malte Raudszus
Editore
Peter Lang AG, CH
Anno di pubblicazione
2012
Condizione
New
Rilegatura
Hardback
Lingua
inglese
ISBN 10
363162249X
ISBN 13
9783631622490
Peso dell'articolo
380 grammi

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