The recent financial crisis has shown that credit risk in particular and finance in general remain important fields for the application of mathematical concepts to real-life situations. While continuing to focus on common mathematical approaches to model credit portfolios, Introduction to Credit Risk Modeling, Second Edition presents updates on model developments that have occurred since the publication of the best-selling first edition.

New to the Second Edition

An expanded section on techniques for the generation of loss distributions
Introductory sections on new topics, such as spectral risk measures, an axiomatic approach to capital allocation, and nonhomogeneous Markov chains
Updated sections on the probability of default, exposure-at-default, loss-given-default, and regulatory capital
A new section on multi-period models
Recent developments in structured credit

The financial crisis illustrated the importance of effectively communicating model outcomes and ensuring that the variation in results is clearly understood by decision makers. The crisis also showed that more modeling and more analysis are superior to only one model. This accessible, self-contained book recommends using a variety of models to shed light on different aspects of the true nature of a credit risk problem, thereby allowing the problem to be viewed from different angles.

Informazioni sull?autore

Over the years, Christian Bluhm has worked for Deutsche Bank, McKinsey, HypoVereinsbank’s Group Credit Portfolio Management, and Credit Suisse. He earned a Ph.D. in mathematics from the University of Erlangen-N�rnberg.

Ludger Overbeck is a professor of probability theory and quantitative finance and risk management in the Institute of Mathematics at the University of Giessen. During his career, he worked for Deutsche Bundesbank, Deutsche Bank, HypoVereinsbank/UniCredit, DZBank, and Commerzbank. He earned a Ph.D. in mathematics from the University of Bonn.

Christoph Wagner has worked for Deutsche Bank, Allianz Group Center, UniCredit/HypoVereinsbank, and Allianz Risk Transfer. He earned a Ph.D. in statistical physics from the Technical University of Munich.

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Die technischen Schritte zum Vertragsschluss, der Vertragsschluss selbst und die Korrekturm�glichkeiten erfolgen nach Ma�gabe der Regelungen "Zustandekommen des Vertrages" unserer Allgemeinen Gesch�ftsbedingungen (Teil I.).

Vertragssprache, Vertragstextspeicherung

3.1. Vertragssprache ist deutsch .

3.2. Der vollst�ndige Vertragstext wird von uns nicht gespeichert. Vor Absenden der Bestellung k�nnen die Vertragsdaten �ber die Druckfunktion des Browsers ausgedruckt oder elektronisch gesichert werden. Nach Zugang der Bestellung bei uns werden die Bestelldaten, die gesetzlich vorgeschriebenen Informationen bei Fernabsatzvertr�gen und die Allgemeinen Gesch�ftsbedingungen nochmals per E-Mail an Sie �bersandt.

Wesentliche Merkmale der Ware oder Dienstleistung

Die wesentlichen Merkmale der Ware und/oder Dienstleistung finden sich im jeweiligen Angebot.

Preise und Zahlungsmodalit�ten

5.1. Die in den jeweiligen Angeboten angef�hrten Preise sowie die Versandkosten stellen Gesamtpreise dar. Sie beinhalten alle Preisbestandteile einschlie�lich aller anfallenden Steuern.

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5.3. Die Ihnen zur Verf�gung stehenden Zahlungsarten sind unter einer entsprechend bezeichneten Schaltfl�che auf unserer Internetpr�senz oder im jeweiligen Angebot ausgewiesen.

5.4. Soweit bei den einzelnen Zahlungsarten nicht anders angegeben, sind die Zahlungsanspr�che aus dem geschlossenen Vertrag sofort zur Zahlung f�llig.

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6.1. Die Lieferbedingungen, der Liefertermin sowie gegebenenfalls bestehende Lieferbeschr�nkungen finden sich unter einer entsprechend bezeichneten Schaltfl�che auf unserer Internetpr�senz oder im jeweiligen Angebot.

Soweit im jeweiligen Angebot oder unter der entsprechend bezeichneten Schaltfl�che keine andere Frist angegeben ist, erfolgt die Lieferung der Ware innerhalb von 3-5 Tagen nach Vertragsschluss (bei vereinbarter Vorauszahlung jedoch erst nach dem Zeitpunkt Ihrer Zahlungsanweisung).

6.2. Soweit Sie Verbraucher sind ist gesetzlich geregelt, dass die Gefahr des zuf�lligen Untergangs und der zuf�lligen Verschlechterung der verkauften Sache w�hrend der Versendung erst mit der �bergabe der Ware an Sie �bergeht, unabh�ngig davon, ob die Versendung versichert oder unversichert erfolgt. Dies gilt nicht, wenn Sie eigenst�ndig ein nicht vom Unternehmer benanntes Transportunternehmen oder eine sonst zur Ausf�hrung der Versendung bestimmte Person beauftragt haben.

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