Markets with Transaction Costs: Mathematical Theory (Springer Finance)
Lingua: inglese
Editore: Springer 2012-05-04, 2012
- Brossura
- Nuovo
Da: Chiron Media, Wallingford, Regno UnitoChiron Media
Venditore AbeBooks dal 2 agosto 2010
Condizione: Nuovo
EUR 95,47
Quantità: 10 disponibili
Aggiungi al carrelloCodice articolo 6666-IUK-9783642262784
- Titolo
- Markets with Transaction Costs: Mathematical Theory (Springer Finance)
- Autore
- Yuri Kabanov, Mher Safarian
- Editore
- Springer 2012-05-04
- Anno di pubblicazione
- 2012
- Condizione
- New
- Rilegatura
- Paperback
- Lingua
- inglese
- ISBN 10
- 3642262783
- ISBN 13
- 9783642262784
- Serie
- Libro 34 di 53: Springer Finance
This book presents a unified treatment of various problems arising in the theory of financial markets with friction. It gives a succinct account of arbitrage theory for financial markets with and without transaction costs based on a synthesis of ideas.
"Riassunto" può appartenere a un’altra edizione di questo titolo.
Dalla quarta di copertina
The central mathematical concept in the theory of frictionless markets is a martingale measure. In this, the first monograph devoted to the theory of financial markets with transaction costs, the authors argue that, for financial markets with proportional transaction costs, this concept should be replaced by that of the consistent price system, which is a martingale evolving in the duals to the solvency cones. Three main subjects are considered:
1. The Leland approach to the hedging of contingent claims based on approximate replication.
2. Arbitrage theory for markets with proportional transaction costs based on a geometric approach.
3. The consumption-investment problem analyzed using viscosity solutions of the Hamilton-Jacobi-Bellman equation.
The first part contains recent findings on hedging errors and limit theorems for Leland-type strategies. The rigorous mathematical analysis presented in the book is designed to serve as a platform for further studies.
The second part includes a chapter on the arbitrage theory for frictionless markets in discrete time. It is presented as an introduction to the theory of markets with transaction costs, but can also be read independently. The main subjects of the second part are no-arbitrage criteria and hedging theorems for European and American options under transaction costs. In contrast to the classical theory, the value processes are vector-valued and the concept of the martingale measure is replaced by the concept of the consistent price system. Hedging theorems give dual descriptions of the set of initial endowments needed to super-replicate contingent claims. These descriptions are expressed in terms of consistent price systems. This volume provides a detailed study of various new phenomena arising in the presence of market friction in discrete and continuous time. The mathematics needed is a synthesis of ideas from finite-dimensional geometry, geometric functional analysis, and general theory of stochastic processes.
The third part deals with the optimal control of portfolios in the presence of market friction using the geometric approach developed in the second part. It contains a study of viscosity solutions of a multidimensional HJB equation. Special attention is paid to the two-asset model, for which the structure of optimal control is described, together with findings on the asymptotic behavior of solutions for vanishing transaction costs.
The appendix provides a toolbox containing auxiliary results from various branches of mathematics used in the book.
"Descrizione articolo" può appartenere a un’altra edizione di questo titolo.
Chiron Media
Wallingford, Regno Unito
Venditore AbeBooks dal 2 agosto 2010
Tariffe di spedizione da Regno Unito a U.S.A.
| Articolo | Da 14 a 21 giorni lavorativi | Da 14 a 21 giorni lavorativi |
|---|---|---|
| Primo articolo | EUR 18,26 | EUR 18,26 |
Metodi di pagamento
Informazioni sull’azienda del venditore
WRAP Ltd
Unit 4, 119 Loverock Rd
Reading, Regno Unito RG30 1DZ
Condizioni di vendita
TBA
Diritto di recesso
Se sei un consumatore puoi recedere dal contratto in conformità con quanto segue. Per Consumatore si intende qualsiasi persona fisica che agisce per scopi estranei alla propria attività commerciale, imprenditoriale, artigianale o professionale.
Informazioni sul diritto di recesso
Diritto legale di recesso
Hai il diritto di recedere dal presente contratto entro 14 giorni senza fornire alcuna motivazione.
Il periodo di recesso scade dopo 14 giorni dal giorno in cui tu o una terza parte, diversa dal vettore e da te indicata, acquisisce il possesso fisico dell'ultimo bene o dell'ultimo lotto o pezzo.
Per esercitare il diritto di recesso, compila e invia elettronicamente una dichiarazione esplicita sul nostro sito Web, alla voce “I miei acquisti” nella sezione “Mio account”. Ti comunicheremo senza indugio una conferma di ricezione di tale recesso su un supporto durevole (ad es. via e-mail).
Per rispettare il termine di recesso, è sufficiente inviare la comunicazione relativa all'esercizio del diritto di recesso prima della scadenza del periodo di recesso stesso.
Effetti del recesso
In caso di recesso dal presente contratto, ti rimborseremo tutti i pagamenti ricevuti, compresi i costi di spedizione (ad eccezione dei costi supplementari derivanti dalla tua eventuale scelta di un tipo di spedizione diverso dal tipo meno costoso di consegna standard da noi offerto).
Potremo effettuare una detrazione dal rimborso per la perdita di valore dei beni forniti, qualora tale perdita sia il risultato di una manipolazione non necessaria da parte tua.
Eseguiremo il rimborso senza indebito ritardo e non oltre 14 giorni dal giorno in cui saremo informati della tua decisione di recedere dal presente contratto.
Il rimborso sarà effettuato utilizzando lo stesso mezzo di pagamento da te usato per la transazione iniziale, salvo che tu non abbia espressamente concordato altrimenti; in ogni caso, non dovrai sostenere alcun costo quale conseguenza di tale rimborso.
Possiamo trattenere il rimborso finché non avremo ricevuto i beni oppure finché non avrai fornito la prova di averli rispediti, a seconda di quale condizione si verifichi per prima.
Dovrai rispedire i beni o consegnarli a Chiron Media, Wallingford, United Kingdom, senza indebito ritardo e, in ogni caso, entro 14 giorni dal giorno in cui ci hai comunicato la tua volontà di recedere dal presente contratto. Il termine è rispettato se rispedisci i beni prima della scadenza del periodo di 14 giorni. I costi diretti della restituzione dei beni saranno a tuo carico. Sei responsabile solo della diminuzione del valore dei beni risultante da una manipolazione diversa da quella necessaria per stabilire la natura, le caratteristiche e il funzionamento dei beni stessi.
Eccezioni al diritto di recesso
Il diritto di recesso non si applica a:
- La fornitura di giornali, periodici o riviste ad eccezione dei contratti di abbonamento; e
- La fornitura di contenuto digitale non fornito su un supporto materiale (ad es. su un CD o DVD), se al momento dell'invio dell'ordine hai accettato l'inizio dell'esecuzione e hai riconosciuto che non avresti potuto recedere una volta iniziata l'esecuzione.
Condizioni di spedizione
Shipping costs are based on books weighing 2.2 LB, or 1 KG. If your book order is heavy or oversized, we may contact you to let you know extra shipping is required.