Multicollinearity in linear economic models

Lingua: inglese

Editore: Springer Netherlands, Springer Aug 2014, 2014

9401174881 / 9789401174886

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -It was R. Frisch, who in his publications 'Correlation and Scatter Analysis in Statistical Variables' (1929) and 'Statistical Confluence Analysis by means of Complete Regression Systems' (1934) first pointed out the complications that arise if one applies regression analysis to variables among which several independent linear relations exist. Should these relationships be exact, then there exist two closely related solutions for this problem, viz. 1. The estimation of 'stable' linear combinations of coefficients, the so-called estimable functions. 2. The dropping of the wen-known condition of unbiasedness of the estimators. This leads to minimum variance minimum bias estimators. This last solution is generalised in this book for the case of a model consisting of several equations. In econometrics however, the relations among variables are nearly always approximately linear so that one cannot apply one of the solutions mentioned above, because in that case the matrices used in these methods are, although ill-conditioned, always of full rank. Approximating these matrices by good-conditioned ones of the desired rank, it is possible to apply these estimation methods. In order to get an insight in the consequences of this approximation a simulation study has been carried out for a two-equation model. Two Stage Least Squares estimators and estimators found with the aid of the above mentioned estimation method have been compared. The results of this study seem to be favourable for this new method. 112 pp. Englisch.…

Codice articolo 9789401174886

Titolo
Multicollinearity in linear economic models
Autore
D. Neeleman
Editore
Springer Netherlands, Springer Aug 2014
Anno di pubblicazione
2014
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
9401174881
ISBN 13
9789401174886
Peso dell'articolo
175 grammi
Dimensioni
229x152x7 mm

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