Nonlinear Valuation and Non-Gaussian Risks in Finance

Lingua: inglese

Editore: Cambridge University Press, GB, 2022

1316518094 / 9781316518090

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What happens to risk as the economic horizon goes to zero and risk is seen as an exposure to a change in state that may occur instantaneously at any time? All activities that have been undertaken statically at a fixed finite horizon can now be reconsidered dynamically at a zero time horizon, with arrival rates at the core of the modeling. This book, aimed at practitioners and researchers in financial risk, delivers the theoretical framework and various applications of the newly established dynamic conic finance theory. The result is a nonlinear non-Gaussian valuation framework for risk management in finance. Risk-free assets disappear and low risk portfolios must pay for their risk reduction with negative expected returns. Hedges may be constructed to enhance value by exploiting risk interactions. Dynamic trading mechanisms are synthesized by machine learning algorithms. Optimal exposures are designed for option positioning simultaneously across all strikes and maturities.

Codice articolo LU-9781316518090

Titolo
Nonlinear Valuation and Non-Gaussian Risks in Finance
Autore
Dilip B. Madan, Wim Schoutens
Editore
Cambridge University Press, GB
Anno di pubblicazione
2022
Condizione
New
Rilegatura
Hardback
Lingua
inglese
ISBN 10
1316518094
ISBN 13
9781316518090
Peso dell'articolo
700 grammi

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