Pricing in (In)Complete Markets

Lingua: inglese

Editore: Springer, J.B. Metzler Jan 2004, 2004

3540208178 / 9783540208174

Serie: Libro 59 di 126 - Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

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This item is printed on demand - Print on Demand Titel. Neuware -In this book, the authors investigate structural aspects of no arbitrage pricing of contingent claims and applications of the general pricing theory in the context of incomplete markets. A quasi-closed form pricing equation in terms of artificial probabilities is derived for arbitrary payoff structures. Moreover, a comparison between continuous and discrete models is presented, highlighting the major similarities and key differences. As applications, two sources of market incompleteness are considered, namely stochastic volatility and stochastic liquidity. Firstly, the general theory discussed before is applied to the pricing of power options in a stochastic volatility model. Secondly, the issue of liquidity risk is considered by focusing on the aspect of how asset price dynamics are affected by the trading strategy of a large investor.Springer-Verlag KG, Sachsenplatz 4-6, 1201 Wien 140 pp. Englisch.

Titolo
Pricing in (In)Complete Markets
Autore
Angelika Esser
Editore
Springer, J.B. Metzler Jan 2004
Anno di pubblicazione
2004
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
3540208178
ISBN 13
9783540208174
Peso dell'articolo
224 grammi
Dimensioni
235x155x8 mm
Serie
Libro 59 di 126: Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

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