Real Options Valuation : The Importance of Stochastic Process Choice in Commodity Price Modelling

Lingua: inglese

Editore: Springer Fachmedien Wiesbaden, 2014

3658074922 / 9783658074920

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - The Author shows that modelling the uncertain cash flow dynamics of an investment project deserves careful attention in real options valuation. Focusing on the case of commodity price uncertainty, a broad empirical study reveals that, contrary to common assumptions, prices are often non-stationary and exhibit non-normally distributed returns. Subsequently, more realistic stochastic volatility, jump diffusion, and Lévy processes are evaluated in the context of a stylised investment project. The valuation results suggest that stochastic process choice can have substantial implications for valuation results and optimal investment rules.

Codice articolo 9783658074920

Titolo
Real Options Valuation : The Importance of Stochastic Process Choice in Commodity Price Modelling
Autore
Max Schöne
Editore
Springer Fachmedien Wiesbaden
Anno di pubblicazione
2014
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
3658074922
ISBN 13
9783658074920
Peso dell'articolo
167 grammi
Dimensioni
210x148x7 mm

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