Stochastic Optimization in Continuous Time

Lingua: inglese

Editore: Cambridge University Press, GB, 2004

0521834066 / 9780521834063

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First published in 2004, this is a rigorous but user-friendly book on the application of stochastic control theory to economics. A distinctive feature of the book is that mathematical concepts are introduced in a language and terminology familiar to graduate students of economics. The standard topics of many mathematics, economics and finance books are illustrated with real examples documented in the economic literature. Moreover, the book emphasises the dos and don'ts of stochastic calculus, cautioning the reader that certain results and intuitions cherished by many economists do not extend to stochastic models. A special chapter (Chapter 5) is devoted to exploring various methods of finding a closed-form representation of the value function of a stochastic control problem, which is essential for ascertaining the optimal policy functions. The book also includes many practice exercises for the reader. Notes and suggested readings are provided at the end of each chapter for more references and possible extensions.…

Codice articolo LU-9780521834063

Titolo
Stochastic Optimization in Continuous Time
Autore
Fwu-Ranq Chang
Editore
Cambridge University Press, GB
Anno di pubblicazione
2004
Condizione
New
Rilegatura
Hardback
Lingua
inglese
ISBN 10
0521834066
ISBN 13
9780521834063
Peso dell'articolo
680 grammi

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