Structural Approach of Credit Risk with Jump Diffusion Process

Lingua: inglese

Editore: LAP LAMBERT Academic Publishing Jul 2011, 2011

3845409061 / 9783845409061

Da: BuchWeltWeit Ludwig Meier e.K., Bergisch Gladbach, GermaniaBuchWeltWeit Ludwig Meier e.K.

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Structural Approach of Credit Risk with Jump Diffusion Process proposes three essays in the modelling of the firm s asset value as a jump diffusion process within the structural approach of credit risk. The first essay deals with the modelling of a perpetual coupon debt structure using two different jump diffusion processes: double exponential and uniform. The second models a debt structure of roll-over perpetual, where the firm s asset value follows a double exponential jump diffusion process. The third develops a model with zero coupon debt structure, and takes into account a stopping time marked by an important negative jump. In our essays, we obtain almost closed form formulae for the debt, equity and firm values, as well as the endogenous default barrier and credit spreads. Levels of credit spreads obtained are closer to the market data and confirm the existence of an optimal capital structure, which takes into account the risk free rate, pay-out ratio, firm risk, tax rate, default costs, and jump intensity & sizes.These essays are designed to provide academic and practitioners with useful and insightful knowledge of credit risk, default event as well as credit spreada. 180 pp. Englisch.

Codice articolo 9783845409061

Titolo
Structural Approach of Credit Risk with Jump Diffusion Process
Autore
Thanh Binh Dao
Editore
LAP LAMBERT Academic Publishing Jul 2011
Anno di pubblicazione
2011
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
3845409061
ISBN 13
9783845409061
Peso dell'articolo
286 grammi
Dimensioni
220x150x11 mm

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