The impact of estimation errors on the option pricing

Lingua: inglese

Editore: LAP LAMBERT Academic Publishing Feb 2011, 2011

3844306048 / 9783844306040

Da: buchversandmimpf2000, Emtmannsberg, BAYE, Germaniabuchversandmimpf2000

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This item is printed on demand - Print on Demand Titel. Neuware -The Normal Inverse Gaussian distribution is used as a model of logarithmic returns of index values. We use the Esscher transform and the Black Scholes formula for the option pricing. The calibration of the distribution parameters afects the calculated prices of the European call options. The basic idea is to use a point estimation and its standard errors and then test combinations when the standard errors are added or subtracted to the point estimates. The study is applied to two indexes of the OMX Nordic Market, the OMXS30 and OMXC20. Our results on these indexes show that the parameter which in¿uences the option price mostly is the peakeness of the NIG distribution. The skewness parameter has the least in¿uence on the pricing. The option prices based on the NIG and Esscher transform are also compared with the pricing by using Black-Scholes formula and the market prices. The results show that for the OMXS30 index the NIG assumption and the Esscher transform provide calculated prices which are closer to the market prices that the Black-Scholes prices. For the OMXC20 we obtained contrary results.VDM Verlag, Dudweiler Landstraße 99, 66123 Saarbrücken 92 pp. Englisch.

Codice articolo 9783844306040

Titolo
The impact of estimation errors on the option pricing
Autore
Patrycja Przytula
Editore
LAP LAMBERT Academic Publishing Feb 2011
Anno di pubblicazione
2011
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
3844306048
ISBN 13
9783844306040
Peso dell'articolo
155 grammi
Dimensioni
220x150x7 mm

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Emtmannsberg, BAYE, Germania

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