Divergence of Risk Measures across Different Market Conditions : The nature and dynamics of bond pricing in the European Banking industry

Lingua: inglese

Editore: LAP LAMBERT Academic Publishing, 2011

3844318240 / 9783844318241

Da: AHA-BUCH GmbH, Einbeck, GermaniaAHA-BUCH GmbH

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nach der Bestellung gedruckt Neuware - Printed after ordering - In the following work we analyze the nature and dynamics of bond pricing in the European banking industry. In particular, we empirically investigate the relationship between the bond spread and the corresponding credit rating in light of different market conditions. Three important results emerge from our analysis. First, risk measures' divergence tends to be higher in relatively opaque markets where corruption, legal and accounting inefficiencies are present. Furthermore, the difference between the two indicators is proved to be affected by the quality of credit information available to market participants. Last but not least, such a divergence is likely to be higher in periods of market downturn and lower in periods of economic prosperity. These results have interesting implications for the interpretation of the explanatory power of risk sensitivity models in a market discipline context.

Codice articolo 9783844318241

Titolo
Divergence of Risk Measures across Different Market Conditions : The nature and dynamics of bond pricing in the European Banking industry
Autore
Boriana Borissova
Editore
LAP LAMBERT Academic Publishing
Anno di pubblicazione
2011
Condizione
Neu
Rilegatura
Taschenbuch
Lingua
inglese
ISBN 10
3844318240
ISBN 13
9783844318241
Peso dell'articolo
102 grammi
Dimensioni
220x150x4 mm

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