Michael hoesgen (14 risultati)

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Taschenbuch. Condizione: Neu. Die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten | Michael Hoesgen | Taschenbuch | 100 S. | Deutsch | 1998 | [.] | EAN 9783838611730 | Verantwortliche Person für die EU: Bedey und Thoms Media GmbH, Hermannstal 119k, 22119 Hamburg, kontakt[at]bedey-media[dot]de | Anbieter: preigu. …

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Taschenbuch. Condizione: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Diplomarbeit aus dem Jahr 1998 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universität zu Köln (Unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung:Diese Arbeit behandelt die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten.Als implizite Volatilität bezeichnet man die aus einem gehandelten Optionspreis abgeleitete Volatilität eines Wertpapiers. Die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten ist eine Menge von impliziten Volatilitäten für alternative Restlaufzeiten und Basispreise einer Option. Unter der Annahme, daß die Marktpreise liquider Optionen ökonomisch relevante Informationen über die zukünftigen Kursentwicklungen eines Wertpapiers beinhalten, kann die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten zur Prognose zukünftig realisierter Volatilitäten verwendet werden.Gang der Untersuchung:In Abschnitt 2 wird die dem Black/Scholes Modell zugrundeliegende implizite Volatilität charakterisiert.In Abschnitt 3 werden zunächst die mit der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten in Zusammenhang stehenden Spot und Lokalen Volatilitäten in Analogie zu den Spot und Forward Rates in der Zinstheorie definiert. Danach werden die Zusammenhänge zwischen der impliziten (Spot) Volatilität und der impliziten Lokalen Volatilität verdeutlicht. Die implizite Volatilität repräsentiert die durchschnittliche erwartete Volatilität über die Restlaufzeit der Option. Die implizite Lokale Volatilität hingegen stellt die erwartete Volatilität für einen bestimmten Preis des Underlying zu einem zukünftigen Zeitpunkt dar. Der letzte Abschnitt des Kapitels erörtert die theoretischen Grundlagen der impliziten Modellen zugrundeliegenden Annahme einer Lokalen Volatilität als deterministische Funktion der Zeit und des Preises des Underlying.Die Abschnitte 4 und 5 behandeln als Hauptteil der Arbeit zeitkontinuierliche und zeitdiskrete Modelle zur Abbildung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten.In Abschnitt 6 erfolgt eine Zusammenfassung.Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:AbkürzungsverzeichnisIIISymbolverzeichnisIVAbbildungsverzeichnisVII1.Überblick12.Implizite Volatilitäten22.1Historische Volatilität22.2Implizite Black/Scholes Volatilität32.3Numerisches Verfahren zur Berechnung der impliziten Black/Scholes Volatilität62.4Die Volatilitätsstruktur83.Determinanten der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten113.1Spot Volatilitäten123.2Lokale Volatilitäten143.2.1Bestimmung der Lokalen Volatilitäten in Analogie zu den Forward Rates143.2.2Der Zusammenhang zwischen impliziten Volatilitäten und impliziten Lokalen Volatilitäten203.3Die Zeitstruktur der Lokalen Volatilitäten223.4Merkmale impliziter Modelle zur Ermittlung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten244.Das zeitkontinuierliche Modell von Dupire (1994) zur Abbildung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten264.1Grundlagen: Die Kolmogorov Gleichungen264.2Die Ableitung der impliziten risikoneutralen Wahrscheinlichkeitsdichtefunktion aus Optionspreisen304.3Die Bestimmung des Diffusionskoeffizienten und der Funktion der impliziten Lokalen Volatilitäten325.Zeitdiskrete Modelle zur Abbildung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten365.1Das Binomialmodell von Derman/Kani (1994)365.1.1Grundlagen365.1.1.1Die Struktur von Binomialbäumen375.1.1.2Risikoneutrale Wahrscheinlichkeiten395.1.1.3Optionsbewertung anhand des Standard Binomialbaums von Cox/Ross/Rubinstein405.1.1.4Arrow-Debreu Preise425.1.2Die Konstruktion des impliziten Binomialbaums465.1.2.1Merkmale des impliziten Binomialbaums465.1.2.2Bestimmung der Parameter475.1.3Das Problem negativer Pfadwahrscheinlichkeiten525.1.4Die Ableitung der impliziten Lokal. 100 pp. Deutsch.…

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Taschenbuch. Condizione: Neu. nach der Bestellung gedruckt Neuware - Printed after ordering - Diplomarbeit aus dem Jahr 1998 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universität zu Köln (Unbekannt), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung:Diese Arbeit behandelt die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten.Als implizite Volatilität bezeichnet man die aus einem gehandelten Optionspreis abgeleitete Volatilität eines Wertpapiers. Die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten ist eine Menge von impliziten Volatilitäten für alternative Restlaufzeiten und Basispreise einer Option. Unter der Annahme, daß die Marktpreise liquider Optionen ökonomisch relevante Informationen über die zukünftigen Kursentwicklungen eines Wertpapiers beinhalten, kann die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten zur Prognose zukünftig realisierter Volatilitäten verwendet werden.Gang der Untersuchung:In Abschnitt 2 wird die dem Black/Scholes Modell zugrundeliegende implizite Volatilität charakterisiert.In Abschnitt 3 werden zunächst die mit der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten in Zusammenhang stehenden Spot und Lokalen Volatilitäten in Analogie zu den Spot und Forward Rates in der Zinstheorie definiert. Danach werden die Zusammenhänge zwischen der impliziten (Spot) Volatilität und der impliziten Lokalen Volatilität verdeutlicht. Die implizite Volatilität repräsentiert die durchschnittliche erwartete Volatilität über die Restlaufzeit der Option. Die implizite Lokale Volatilität hingegen stellt die erwartete Volatilität für einen bestimmten Preis des Underlying zu einem zukünftigen Zeitpunkt dar. Der letzte Abschnitt des Kapitels erörtert die theoretischen Grundlagen der impliziten Modellen zugrundeliegenden Annahme einer Lokalen Volatilität als deterministische Funktion der Zeit und des Preises des Underlying.Die Abschnitte 4 und 5 behandeln als Hauptteil der Arbeit zeitkontinuierliche und zeitdiskrete Modelle zur Abbildung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten.In Abschnitt 6 erfolgt eine Zusammenfassung.Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:AbkürzungsverzeichnisIIISymbolverzeichnisIVAbbildungsverzeichnisVII1.Überblick12.Implizite Volatilitäten22.1Historische Volatilität22.2Implizite Black/Scholes Volatilität32.3Numerisches Verfahren zur Berechnung der impliziten Black/Scholes Volatilität62.4Die Volatilitätsstruktur83.Determinanten der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten113.1Spot Volatilitäten123.2Lokale Volatilitäten143.2.1Bestimmung der Lokalen Volatilitäten in Analogie zu den Forward Rates143.2.2Der Zusammenhang zwischen impliziten Volatilitäten und impliziten Lokalen Volatilitäten203.3Die Zeitstruktur der Lokalen Volatilitäten223.4Merkmale impliziter Modelle zur Ermittlung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten244.Das zeitkontinuierliche Modell von Dupire (1994) zur Abbildung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten264.1Grundlagen: Die Kolmogorov Gleichungen264.2Die Ableitung der impliziten risikoneutralen Wahrscheinlichkeitsdichtefunktion aus Optionspreisen304.3Die Bestimmung des Diffusionskoeffizienten und der Funktion der impliziten Lokalen Volatilitäten325.Zeitdiskrete Modelle zur Abbildung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten365.1Das Binomialmodell von Derman/Kani (1994)365.1.1Grundlagen365.1.1.1Die Struktur von Binomialbäumen375.1.1.2Risikoneutrale Wahrscheinlichkeiten395.1.1.3Optionsbewertung anhand des Standard Binomialbaums von Cox/Ross/Rubinstein405.1.1.4Arrow-Debreu Preise425.1.2Die Konstruktion des impliziten Binomialbaums465.1.2.1Merkmale des impliziten Binomialbaums465.1.2.2Bestimmung der Parameter475.1.3Das Problem negativer Pfadwahrscheinlichkeiten525.1.4Die Ableitung der impliziten Lokal.…

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Taschenbuch. Condizione: Neu. This item is printed on demand - Print on Demand Titel. Neuware -Inhaltsangabe:Einleitung:Diese Arbeit behandelt die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten.Als implizite Volatilität bezeichnet man die aus einem gehandelten Optionspreis abgeleitete Volatilität eines Wertpapiers. Die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten ist eine Menge von impliziten Volatilitäten für alternative Restlaufzeiten und Basispreise einer Option. Unter der Annahme, daß die Marktpreise liquider Optionen ökonomisch relevante Informationen über die zukünftigen Kursentwicklungen eines Wertpapiers beinhalten, kann die Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten zur Prognose zukünftig realisierter Volatilitäten verwendet werden.Gang der Untersuchung:In Abschnitt 2 wird die dem Black/Scholes Modell zugrundeliegende implizite Volatilität charakterisiert.In Abschnitt 3 werden zunächst die mit der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten in Zusammenhang stehenden Spot und Lokalen Volatilitäten in Analogie zu den Spot und Forward Rates in der Zinstheorie definiert. Danach werden die Zusammenhänge zwischen der impliziten (Spot) Volatilität und der impliziten Lokalen Volatilität verdeutlicht. Die implizite Volatilität repräsentiert die durchschnittliche erwartete Volatilität über die Restlaufzeit der Option. Die implizite Lokale Volatilität hingegen stellt die erwartete Volatilität für einen bestimmten Preis des Underlying zu einem zukünftigen Zeitpunkt dar. Der letzte Abschnitt des Kapitels erörtert die theoretischen Grundlagen der impliziten Modellen zugrundeliegenden Annahme einer Lokalen Volatilität als deterministische Funktion der Zeit und des Preises des Underlying.Die Abschnitte 4 und 5 behandeln als Hauptteil der Arbeit zeitkontinuierliche und zeitdiskrete Modelle zur Abbildung der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten.In Abschnitt 6 erfolgt eine Zusammenfassung.Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:AbkürzungsverzeichnisIIISymbolverzeichnisIVAbbildungsverzeichnisVII1.Überblick12.Implizite Volatilitäten22.1Historische Volatilität22.2Implizite Black/Scholes Volatilität32.3Numerisches Verfahren zur Berechnung der impliziten Black/Scholes Volatilität62.4Die Volatilitätsstruktur83.Determinanten der Zeitstruktur der impliziten Volatilitäten113.1Spot Volatilitäten123.2Lokale Volatilitäten143.2.1Bestimmung der Lokalen Volatilitäten in Analogie zu den Forward Rates143.2.2Der Zusammenhang zwischen impliziten Volatilitäten und impliziten Lokalen Volatilitäten203.3Die Zeitstruktur der [¿]Diplomica Verlag, Hermannstal 119k, 22119 Hamburg 100 pp. Deutsch.…